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L’avoir de vieillesse (AV) accumulé et le taux de conversion déterminent la rente de vieillesse viagère que nous pouvons percevoir de la caisse de pension. La figure illustre, au moyen d’un exemple (voir les hypothèses), l’incidence de la rémunération de l’avoir de vieillesse et du taux de conversion sur le montant de la rente.

Sur l’ensemble d’une vie active, une variation de 1% de la rémunération de l’avoir de vieillesse fait varier la rente de vieillesse d’environ 20%. Dans notre exemple, une rémunération annuelle moyenne de 2%, sur la base des hypothèses présentées, permet d’accumuler un avoir de vieillesse accumulé de 764 980 CHF; à 3%, ce montant s’élève à 928 304 CHF. Une variation de 1 point de pourcentage du taux de conversion (p. ex. 5,8%/4,8% - 1 = 21%) a à peu près le même effet. En règle générale, on peut retenir qu’une réduction de 1% du taux de conversion moyen peut être compensée par une augmentation de 1% de la rémunération de l’avoir de vieillesse.

Dans un souci d’égalité de traitement, il est souhaitable que les assurés actifs et les retraités bénéficient d’une rémunération comparable. C’est le cas lorsque le taux d’intérêt appliqué à l’avoir de vieillesse correspond au taux d’intérêt technique sur lequel repose le taux de conversion. Le rendement global des placements devrait être réparti équitablement, dans un souci d’équité intergénérationnelle.

L’exemple calculé illustre en outre l’effet des intérêts composés: avec un taux de rendement de 4,8% et un taux d’intérêt de 2% par an, la part des intérêts dans la rente s’élève à 915 CHF. Avec une rémunération deux fois plus élevée, soit 4% par an, ce montant passe à 2408 CHF, soit environ 2,6 fois plus.