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Conseil en placement
Les investisseuses et investisseurs bénéficient des bénéfices d’une entreprise sous forme de dividendes et peuvent accroître leurs revenus de manière stratégique.
Pour un grand nombre d’investisseuses et investisseurs, les dividendes constituent un complément intéressant aux gains de change potentiels.
Lorsque vous achetez une action, vous devenez copropriétaire de l’entreprise et avez droit à une partie des bénéfices. Si l’entreprise réalise un excédent en fin d’année, elle peut soit le réinvestir, soit en verser une partie sous forme de dividendes – annuellement, semestriellement ou trimestriellement.
Les dividendes sont versés par action et varient en fonction des résultats de l’entreprise. Plus vous possédez d’actions, plus votre part de la distribution est élevée.
Plus de 80% des entreprises cotées à la SIX Swiss Exchange versent régulièrement des dividendes au lieu de réinvestir la totalité de leurs bénéfices. En règle générale, les dividendes augmentent en fonction du bénéfice annuel. Certaines entreprises versent toutefois des dividendes même lorsque leurs bénéfices sont faibles, généralement à partir de leurs réserves ou pour prouver leur solidité. Une baisse ou une absence des dividendes est souvent considérée comme un signal d’alerte et peut entraîner des pertes de cours.
Un examen de la politique de dividendes des années passées et du flux de trésorerie disponible donne une indication sur les distributions futures. En général, ce sont les entreprises en phase de croissance qui réinvestissent leurs bénéfices, ou les entreprises traversant une période de difficultés financières.
Les entreprises britanniques et américaines versent des dividendes tous les trimestres, tous les semestres ou une fois par an, selon leur politique, tandis qu’en Allemagne, en Autriche et en Suisse, les distributions ont généralement lieu une fois par an. A l’issue de l’exercice, le conseil d’administration propose le montant du dividende, qui est ensuite approuvé par l’assemblée générale. Pour en bénéficier, il faut détenir l’action à la date ex, peu après l’assemblée.
Les assemblées générales ont généralement lieu entre février et juillet, la saison des dividendes en Suisse atteignant son apogée en avril.
Les dividendes sont eux aussi en principe imposables, car ils sont considérés comme des revenus. Des dividendes exonérés d’impôt sont toutefois versés lorsqu’une société anonyme effectue des distributions à partir de ses réserves issues d’apports en capital (RIC). Ces réserves proviennent d’augmentations de capital lors desquelles les actionnaires ont versé un montant supérieur à la valeur nominale. Comme il s’agit de remboursements versés aux propriétaires, ceux-ci sont exonérés de l’impôt sur le revenu et de l’impôt anticipé en Suisse depuis la réforme fiscale de 2008.
Les entreprises qui versent des dividendes stables sont considérées comme des valeurs refuges grâce à leur modèle économique généralement peu risqué, en particulier en période de volatilité des marchés. A long terme, elles génèrent souvent des rendements plus élevés avec moins de risques (volatilité) que l’ensemble du marché. Les entreprises en croissance qui ne versent pas de dividendes, comme Alphabet, Meta ou Tesla, peuvent toutefois également présenter un intérêt: elles réinvestissent leurs bénéfices dans leur croissance et séduisent par leur capacité d’innovation et leur potentiel d’avenir.
Un dividende attractif peut réjouir les actionnaires, mais il convient toujours de le replacer dans son contexte. En effet, un rendement sur dividendes élevé ne résulte pas seulement de bons résultats financiers, mais parfois aussi d’une baisse du cours de l’action ou de distributions excessives.
Afin d’évaluer de manière réaliste le potentiel de dividendes d’une entreprise, il convient d’examiner des indicateurs clés tels que le rendement des capitaux propres, le flux de trésorerie disponible, la qualité du bilan, la stabilité de la direction et la viabilité du modèle économique.
Cela s’avérant souvent complexe pour les investisseuses et investisseurs privés, il est ici judicieux de faire appel à un accompagnement professionnel, par exemple auprès des expertes et experts d’UBS.
Investir avec UBS, c’est être libre de choisir pour toute décision si l’on souhaite être conseillé ou non. Nous vous attendons avec impatience.
Le rendement sur dividendes indique le pourcentage du cours de l’action qui est distribué sous forme de dividende. Il est calculé en divisant le dividende par action par le cours de l’action.
Exemple: si une action cote 100 CHF et verse 3 CHF de dividende, le rendement sur dividendes est de 3%.
Un rendement plus élevé se traduit généralement par une distribution plus intéressante pour les investisseuses et investisseurs.
Outre une situation de crise au sein d’une entreprise donnée, un ralentissement économique mondial peut également entraîner une baisse des bénéfices et, par conséquent, une diminution des dividendes. En cas de bouleversements économiques majeurs, il arrive que les autorités fiscales conseillent à certaines entreprises de suspendre le versement de dividendes, voire les y obligent.
Les titres à dividendes offrent l’avantage d’un revenu régulier, indépendant de l’évolution du cours. Ils ont un effet stabilisateur en période de baisse et proviennent généralement d’entreprises financièrement solides.
L’inconvénient, cependant, est que les réductions ou les suspensions de dividendes sont souvent perçues comme un mauvais signe et peuvent entraîner des baisses de cours ainsi que des pertes de revenus.
Toute personne souhaitant investir dans des actions ou d’autres titres doit d’abord décider si elle préfère le faire elle-même ou confier cette tâche à une banque. Les personnes qui souhaitent s’en occuper elles-mêmes ouvrent un dépôt de titres.
Les titres à dividendes se présentent sous forme d’actions individuelles ou de fonds de placement (p. ex. ETF) qui ciblent les entreprises à forte distribution de dividendes et permettent ainsi de mieux répartir les risques.
Lors de l’achat de titres à dividendes, il convient de prêter une attention particulière aux points suivants:
Les actions qui répondent à ces critères sont considérées comme des titres à dividendes de qualité supérieure: en Suisse, on peut notamment citer Nestlé, Novartis, Roche et de nombreux autres titres compris dans l’indice Swiss Market Index (SMI).
Dans le cadre d’une stratégie de placement axée sur le rendement, les dividendes sont généralement réinvestis dans des actions qui rapportent elles aussi des dividendes. Si les investisseuses et investisseurs réinvestissent systématiquement leurs dividendes, ils peuvent multiplier leur rendement sur le long terme. En effet, avec ce type de réinvestissement, le rendement augmente de manière exponentielle en raison de l’effet des intérêts composés.
Le graphique ci-dessous montre l’impact qu’aurait eu le réinvestissement des dividendes sur l’indice S&P 500 du marché boursier américain. Le rendement y est comparé avec et sans réinvestissement des distributions. On peut en déduire que les intérêts composés permettent d’obtenir un meilleur rendement.
Une fois la «saison des dividendes» terminée, il est judicieux de procéder à un rééquilibrage. Pour cela, vous examinez comment investir au mieux les dividendes versés, afin que la répartition entre les différentes catégories de placement corresponde à nouveau à la stratégie. Ainsi, vous aurez plus de chances de diversifier votre patrimoine et de le faire fructifier à long terme tout en optimisant les risques.
Les entreprises font profiter leurs actionnaires de leur succès et leur offrent, grâce aux dividendes, des perspectives intéressantes en matière de revenus réguliers.
Un conseil en placement avisé vous aidera à adapter votre stratégie de placement de manière ciblée à vos objectifs financiers personnels. Les expertes et experts d’UBS se tiennent à votre disposition.
Prenez rendez-vous pour un entretien-conseil sans engagement ou appelez-nous directement si vous avez des questions.
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